摘要
以下為我認為重要部分的筆記：
一、10大個股評估條件：
1. 是否年年賺錢？近10年EPS，至少有9年>0(代表公司賺錢能力穩定)
2. 是否是燒錢產業？合格標準： 盈餘再投資比率<200％、非四大慘業(非屬DRAM、面板、太陽能、LED產業)
3. 是否體質幼弱：上市櫃時間：7年以上、股本大小：>50億元、每股淨值>15元
4. 是否靠副業賺錢？本業收入比率>80%
5. 是否業外虧損：業外損失比率<20%
6.是否營收灌水：營收灌水比率<30%
7. 是否現金斷水流：營業現金流量>0、自由現金流量(營業現金流-投資現金流)>0、股利發放次數：10年中至少有8年發放
8. 是否欠錢壓力大：負債比（負債金額/資產總額）<50%、流動比(流動資產/流動負債)>100%、速動比(速動資產/流動負債)>100%、利息保障倍數(單季稅前淨利+單季利息費用)/單季利息費用：至少5倍、破產指數>1.81
9. 是否印股票換鈔票：股本膨脹比率<20%
10. 是否連內行人都不想持有：董監和法人持股比>33%、董監事股票質押比<33%
二、5大估價法
1. 十年平均股利法(當期股利+10年平均股利=得出平均值)
2. 歷年股價法
3. 本益比法(股價/EPS)
4. 股價淨值比法(PBR=每股股價/每股淨值)(每股淨值=淨值/所有股數)---->歷年PBR*最近一季每股淨值=便宜、合理、昂貴股價
三、不同估價法適用不同類型股票
1. 當期股利法 + 2. 十年平均股利法：定存股(兩種股利的平均評價)
3. 股價淨值比(P/B)法：景氣循環股
1. 當期股利法 2. 十年平均股利法 3. 股價淨值比法 4. 本益比法 5. 歷年股價法 -五種平均評價： 適用一般個股
四、設定購入股價安全邊際：
1. ETF:便宜價不打折
2. 台灣50指數、中型100指數成分股(MSCI): 便宜價打9折
3. 其餘中小型股票：便宜價打85折
五、股票分三類，資金上限
1. 台灣50指數、中型100指數成分股(MSCI)、ETF: 投入20-33%資金
2. 一般小型股：<10%
3. 產業發展疑慮個股：<10%
六、購入資金至少分三批進場
1. 資金少：第一批便宜價-33％，第二批便宜價(9折)33%，第三批(8折)34％
2. 預留股災加碼者：第一批30%，第二批便宜價(9折)：30%，第三批(8折)：30%，第四批7折5%，第五批6折5%
3. 資金多：一到五批(6折)：皆20%
七、評估停損(針對成熟期企業，非成長型股)
1. 殖利率>=4%是較佳股票
八、買進策略
1. 股價跌破淨值==>股價<淨值
2. 預估本益比法：
算法：預估當年度EPSx歷年最低本益比平均值=便宜價
心得：感謝群友推薦小資女艾蜜莉，真的讓理財新手的我學到很多，艾蜜莉參考巴菲特所作的估價法、安全邊際、護城河等概念，讓我在買了智慧型股票投資人後，可以先以這本實作的書了解如何計算後，再接觸更多的價值投資
的理念跟概念，之後會讀懂智慧型股票投資人與非常潛力股，一窺巴菲特的投資理念，希望在讀書過程，不只是讀，也以試算表好好運算，實作跟基本面是努力目標！
