這是本探討美股「動能投資法」的書，由於是取股價套公式取得，算是進階的技術分析，是經理人們會使用的方法之一。
上美國證管會（U.S. Securities and Exchange Commission）EDGAR網站一窺基金或大師們的持股（13F表格），不過此表面世有一個半月的落後期間，持股是可能轉變的，路徑：輸入Company name後選取公司，再選取最新一期報表,並在Filling type的地方輸入13F並選中間的Table。
想一窺公司大股東的網站可以從巴隆周刊Barrons網站進入，搜尋公司代號並找到Major holders,內細分為Mutual Funds、Institutional 、Direct holders。意外發現此網站有清楚的技術線圖，如果您的券商App很陽春可來這參考，還有豐富的各種圖，像極了性向測驗分析，有些欄位是鎖著的，需要登入（也可能需付錢？），試了一下電腦版才能找到Major holders。
追蹤基金經理人持股上Hedgemind.com,從工具列找到Hedge Fund Management ，點選人名就可以看到畫面，左側工具列可以鎖定增、減持、清倉等，也可以切換期權追蹤。其後作者還分享了該網對衝基金選股資訊，不過屬於付費功能。
作者擷取了《多空操作秘笈》中四個階段來向大家說明如何以技術面來判斷進場時機（打底、上升、頭部、下降），投資人以買在上升初始階段為優。打底階段基本上盤旋著30週線，持續量縮，漲跌不持久；進入上升趨勢時明顯高於30週線並向上突破,斜率增加，價漲量增，漲線多於跌線，並搭配10週線觀察，最重要的，加入兩項條件，股價最少高於52週低位30%，但與52週高位距離不超過%25，並搭配RS(非RSI，但都是相對強弱的概念)指標觀察。頭部期會發現30週線走平，且股價上下波動，不時出現巨大波幅，出現第二階段漲勢以來最大單日、單週下跌，且成交量高，可能是將進入第四階段的警訊，但仍有不少案例是經過盤整又回到第二階段的，建議先出場觀望，確定情勢再行入場。第四階段猶如上升段的相反，30週線走低，斜度增加，股價跌至其下，低點低於前底，可同步參考10週線。
30週RS顯示相對於大盤（或自訂比較標的）的強弱，亦具參考價值（走勢向上表示優於大盤，走勢向下則劣於大盤），同時可搭配30週RS的移動平均線監督強弱，試想牛氣沖天之時，選一個漲幅劣於大盤的個股，縱使有賺，還不如買個ETF，這也是《多空操作秘笈》所主張的（參考操作網站：Stockcharts.com)。
RS且可應用於長短倉的操作，即同行業同性質相對一強一弱的兩股（例如阿里及亞馬遜），做多強者，放空弱者，若股價皆上漲，相對強者漲幅大，能彌補做空弱者之虧損尚有餘，此為所謂長短倉，反之同理。
意外的驚喜，作者公開如何從Stockcharts設定參數叫出30週線RS，免費的，圖（省略）
Period:weekly/Range:Predefined Range/3Y0M0D/Type:OHLC Bars (thick)/Size:900/Color Scheme &other parameters:untouched/Overlays:Simple Moving Avg/Parameters:30/Indicators:Price/Parameters:(ex)AAPL:SPY/Position:Below
但RS的平均線則屬付費功能。此外，RS應用範圍極廣，舉凡匯率市場、商品與債券市場、不同行業間皆能一較高下。
至於如何選定強勢行業呢？簡單說明一下，Facebook和HP皆屬科技板塊，但他們行業不同，前者屬互聯網，後者為電腦服務。透過美國十大板塊的ETF對比標普SPY的RS就能一較高下。
（自主消費：XLY/必需消費：XLP/能源：XLE/醫療保健：XLV/金融：XLF/工業：XLI/基本物料：XLB/公用：XLU/科技：XLK/地產：XLRE）
從Stockcharts網站Free Tools右側的Sector Summary可進入板塊明細，一路點進行業，再看到個股清單，透過U欄可進行塞選小、中、大型股。
另分享新興市場各國代碼：
MSCI新興市場指數：EEM/巴西：EWZ/印度：INDY/土耳其：TUR/印尼IDX/台灣:EWT/新加坡：EWS/波蘭：EPOL
關於板塊輪動圖Relative Rotation Graph(RRG)的概念，透過橫軸JDK RS-Ratio和縱軸JDK RS-Momentum可劃分為四個象限，右上Leading,右下Weakening,左上Improving,左下Lagging,則可一次比較多家公司或市場或行業對應標普500之相對強弱，可惜是個要錢的功能，也有預設免費的但不可輸入參數的版本，可見Stockcharts網站Free tools的RRG，這幅圖其實就類似財經M平方首頁的景氣循環圖。
Stockcharts網站的技術走勢排行Stockcharts Technical Rank(SCTR)計算了個股的6種指標，得到一個分數，顯示個股的強弱勢，計算基準為股價，短中長期皆列入計算，宛若一個排行榜（狀元榜），可惜了此榜要錢。此榜有將個股分類，大型股、中型股、小型股各自在各自範圍內比較,且有併購情形的個股當屬例外，不適用此原則。雖然榜看不到，但還是可以查個股的，只需在上述提到的參數設定裡Indicators選取SCTR Line即可，一般90-99.99分為最強勢的10%。
投資組合建議持有多少種股票？一般人會說8-12種，此乃考量了分散風險及手續費後折衷的選擇，然而作者提到前人曾以SCTR選取最強勢之排行組合（有6股、30股、50股三種），顯示在考量了年化報酬及組合最大跌幅，應以30股組合為最優選擇，前提是使用SCTR選股法，而非所有投資方法適用。
惟依照SCTR列表選股仍須剔除具備以下要件的個股：
1.週線圖及30週線顯示，該股非處於第二階段。
2.正進行併購交易。
3.該股近4年股價最高位，高於現價超過15%。
4.非美股（ADR、OCT、日股、歐股）。
每週檢視排名離退場，並再多設一道防線為跌逾高點15%時強制離場。
以上為付費功能才看的到。
巴菲特主張價值投資，可說是投資界的玄門正宗，然而在這個QE無極限的時代，動能投資的績效長期而言更勝價值投資，取出兩者ETF的RS線可看出自金融海嘯以來，唯有股市大幅回檔之時價值投資的績效於以彰顯，然而大多時候為多頭格局（兩檔ETF代碼分別為MTUM、VLUE)。跑輸大盤長期對基金經理而言，輕則客戶流失，重則丟工作，而美股散戶參與的比重大不如香港，多為各大基金的較勁，因此可以理解為何追買強勢股漸成主流，然而此方法不適用新興市場，切勿生搬硬套，國情、政策干擾等，皆有不同。
還有一套進出場評判依據來自風險管理專家，只要10週線持續走在40週線之上都可續抱，另設有一道跳船線，若股價跌破200日線，當立即賣出。
美股每逢財報公布總大起大落，要查出公司何時公布財報可上Briefing.com,需申請帳號登入，選取Calendar，接著Earnings,或透過Ticket Search搜尋代碼，有預測及實際數，但作者也提醒，不該對綜合預測抱太大期望，甚至試圖仰賴，因為分析員良莠不齊，有專業不在精準預測而是財經演員，而綜合預測採平均值難免為這群人所累。
為何美股常在財報公布後跳空漲或跌，而港股似乎總是…春江水暖鴨先知？（台灣似乎也是）原因在於美國的興訟文化，投資人擁有集體訴訟的權益，而律師通常是在成功索償後才收費，其餘則由股東均分，故企業高層不敢輕舉妄動，相較於沒有此制度的亞洲國家，個人股東傾家蕩產也請不起律師來打贏官司。
財報公佈前可以透過買入賣權（即看跌）來做風險管理，若持平或上漲或跌不到所設期權價位頂多失去權利金，依作者舉例若買在低股價5%的價位，而實際跌了10%，可減少約40%的損失，賣權目標價最好設在低於股價5%-10%，目的是風險管理而非賺錢，惟須注意一張期權最小單位100股，有別於股票。
欲查詢一家公司的業績、財務數據、營運資訊只需的Google搜尋「公司名稱 Investor Relations 」即可，例如Apple Investor Relations ，還可以留下電郵訂閱以上資訊。
善用逆向ETF是比放空更好的選擇，放空獲利頂多100%，還要利息，虧損卻可能無窮大，想必大家都看過妖股亂亂漲，不多做解釋，而逆向ETF頂多虧損100%,舉例標普500的逆向ETF代碼SH。而逆向ETF的罩門在於盤整期間，由於複利效應，會比單純做空報酬還低，同理，若連續多頭或空頭走勢，則反向ETF亦比做空賺賠還大。
投資時鐘將景氣循環分成四階段及其獲利最佳的前三板塊：
一、貨幣寬鬆（Reflation):經濟成長放緩，通膨下降，債券稱霸，防守性成長股表現佳，前三板塊為，必需消費、金融、可選消費。
二、復甦(Recovery)：經濟成長率上升，通膨下降，股市最旺，週期性成長股表現佳，前三為可選消費、電訊、科技。
三、過熱（Overheating):經濟成長率上升，通膨上升，商品稱雄，週期性價值觀表現佳，前三為科技、工業、油氣。
四、停滯性通膨（Stagflation):經濟成長率下降，通膨上升，現金為王，選擇防守性價值股為優，前三為油氣、藥品、公用。
其中空頭時期表現最佳的資產類別當數債券及REITs，如相關ETF正處於第二階段可考慮買入。
投資時鐘搜尋Investment clock即可找到該英國網站Loyal London,可點選Investment clock report查詢最新報告，對於想知悉景氣循環階段頗具參考價值。
紐約聯儲局曾出一份題為《孳息曲線作為領先指標》，指出美國經濟衰退出現的月份之前一年，10年期國債和3個月短債的息差有70%的時間是負數，反之，非衰退月份之前一年，兩者息差有90%的時間是正數。欲查詢兩者息差可至Stockcharts搜尋「$UST10Y-$UST3M」。
作者對於做空提出比率價差，以權養權的手法（稱草船借箭),方法如下：
一、做空篇：
賣出一張近履約價的賣權
買入至少三張遠履約價的賣權
二、做多篇：
賣出一個近履約價的買權
買入至少三個遠履約價的買權
以上需使收取和付出的權利金相當，且適用趨勢明顯之時，因盤整期間不上不下會反失權利金又賺無價差，而好處在於相較直接做空，風險被鎖定在一定範圍，若走勢與預期相反，頂多損失權利金。
最後作者提醒了A股股性、趨勢通常是多頭一年空頭五年，而那一年的漲幅可達數倍，港股亦有A股化的跡象，故若逢A股開始走多應當機立斷投入，其餘時期還是佈局其他市場為佳。
後記部分提到其於201509-201706使用SCTR系統選股的戰績，同期標普漲幅24%，該系統獲利26%，勝率43%，代表仍有超過一半的標的獲利是負值，看到這深悟戰勝大盤之難度,即便選了強中之強的成長股，這一點的利差，是不是選個ETF似乎更輕鬆呢。
滿喜歡這書的，作者是香港人，從序的部分可得知香港作家很喜歡寫文言文（白話文言參雜），而這本讀起來可說幽默又簡潔有力，裡面沒有艱深難懂的學問，更像一本工具書，獲取資訊的路徑都告訴讀者了，只差自己需拿著手機滑個幾下，讀後可以獲取到能比較不同類股動能的管道（從強者中篩出更強），是我覺得比較珍貴的部分，有參考價值，但暫時還不會考慮使用書中完整動能投資法，獲取清單要錢是原因之一，且需頻繁追蹤汰換持股（還不是10檔，是30檔！）也太累人，然後作者能勝大盤個2%算是很厲害了，對管理基金而言要超越大盤個1%已難如登天，但這對於身份不是經理人（須爭排名）的人來說又何須那麼好勝，且使用上未必得其門而入，這套手法不會吸引我去嘗試，但可能會參考RS和板塊輪動圖等等。
最後再強調一下，這套方法只適用在大多頭時期，指數不上不下時期一定會死得很慘～對於判斷景氣循環最好也搭配點總經概念，本書所述不屬於簡單、萬用類型（想必也沒這種投資法）。
