數學家曼德博教授認為被世人推崇且遵循的傳統金融模型(常態分布)其實是錯的，認為冪次分布跟他分析的數據較爲符合並研究出另一種新的模型(碎形模型)。
書裡指出在傳統股市中，認為大規模上漲及下跌在曲線中是極端案例(從常態分布的鐘形曲線得出)，發生機率很小，但曼德博認為這是大錯特錯。
他指出股市中的風險比這些傳統模型所說的還要常發生，且波動起伏規模也很大。他也指出隨機漫步理論(市場價格都是獨立單一事件且不受影響)是不正確，並分析金融市場有這兩個特徵：巨幅波動與不連續性、群聚現象。
整本書基本圍繞在曼德博反駁傳統金融的理論假說(尤其是常態分布)並逐一提出他的研究論點來舉證為何之前的理論是錯的，並強調了解風險的重要性。但要一次推翻長久以來遵循的理論，還要有更多研究數據，曼德博也說他的碎形模型還不到非常成熟需要再繼續鑽研。
